קרנות הסיכון הרוסיות החלו להשקיע בצורה אקטיבית יותר והגדילו משמעותית את מספר העסקאות בשנת 2013. הפורטל Firrma.ru וחברת הייעוץ PwC ערכו ניתוח של פעילויות קרנות מקומיות וזיהו את המגמות המעניינות ביותר בתחום זה בשוק.
החוקרים השתמשו בנתונים שנמסרו על ידי היסודות עצמם ומידע שפורסם במקורות פתוחים. הדירוג נערך עבור קרנות ישנות וחדשות שהופיעו בשוק לפני פחות משנה.
כותבי הדירוג אומרים כי הם רצו לבחור בקרנות המיזם האיכותיות ביותר שהציגו את החזר ההשקעה הטוב ביותר (ROI) והיו פעילים בשנת 2013.
לאחר ניתוח שוק ההון סיכון הרוסי, מומחי PwC מציינים כי מבנה השוק נותר מבודד וסגור. מנהלי הקרנות מכירים זה את זה היטב ומקיימים באופן קבוע אירועים משותפים, אך הם ידועים מעט בתחומי עיסוק אחרים. בשנת 2013, חברות סטארט-אפ חדשניות משכו 18 אחוזים יותר השקעות, נפחם הסתכם ב -142 מיליון דולר. במקביל, מספר עסקאות ההשקעה גדל בכ -45 אחוזים והסתכם ב -98. בשנת 2013, קרנות הסיכון הרוסיות התמקדו בעבודה עם חברות פורטפוליו ובניקוי תהליכים פנימיים. אינדיקטור השקיפות של השוק הרוסי הוא 60-70 אחוזים, והשקעות מופצות באופן לא אחיד לאורך זמן, וזה אופייני למדינות מתפתחות.
המובילה המוחלטת במספר עסקאות ההשקעה שנערכה הייתה רונה קפיטל. נציגי רונה קפיטל מאמינים כי התרחבות השוק והאינטרס הגבוה של המשקיעים בפרויקטים חדשים ברוסיה סייעו להם להשיג אינדיקטורים כאלה.
מבין הקרנות שעבדו פחות משנה, המנהיג היה הקרן לפיתוח יוזמות אינטרנט, שתמכה ב -34 פרויקטים. גם ImpulseVC וקרנות ההון סיכון Genezis Capital, שביניהן 15 ו -9 פרויקטים, בהתאמה, הציגו ביצועים טובים.
החוקרים מציינים כי 70 קרנות סיכון עובדות בשוק הרוסי, וביניהן 25 אחוז הם שחקנים חדשים. לקרנות חדשות יש סיפורים שונים והם נוצרים על ידי אנשים עם ניסיון פיננסי או מומחי IT. המודל של קרנות הון סיכון ברוסיה עוקב אחר מבנהן של קרנות דומות בארצות הברית. קריטריונים לבחירת פרויקטים ועבודה עם צוותי תיקים יש בסיס בינלאומי. עם זאת, קרנות המערב משקיעות למעלה ממיליון דולר בחברות סטארט-אפ בעסקה יחידה ולכן מתחרות בהצלחה עם בעלי הון סיכון. קרנות רוסיות עובדות יותר עם פרויקטים של זרעים ולעיתים קרובות יותר משקיעות בחברות סטארט-אפ שיצאו בתחילת המכירות או בבדיקת מודל עסקי.
